講到財務盡調,首先要關注財務盡調的目的,目的不同關注點可能也不相同,但是財務關注從大的方面講一個是業績是不是真實的,如果是真實的情況下是否有投資價值,如果要規范的話利潤會不會下降,企業的潛力怎么樣?如果資源導入的話能否快速規范,滿足上市或并購等其他要求,如果不能很快滿足并購或 IPO 要求,是否能滿足第二輪融資的要求,業績真實性可能是投資人最為關心的問題了,如何關注哪些財務盡調的點可能很多人比較清楚,但是如何獲取有用的財務盡調資料是發現問題的關鍵。

財務分析不能僅僅局限于財務報表數據的分析,非報表信息的搜集分析也很重要,尤其是市場,業務數據的分析,報表分析更關注歷史財務數據的分析,而非財務信息可以驗證財務數據的合理性以及對公司所處的競爭格局和行業地位有所了解,更容易對未來的財務預測和公司發展起到決策作用。
 
盡調除了看數據也得分析數據,財務指標的分析,核心是比較;跟行業平均水平比較,可以看出好壞;跟企業自身幾年數據比較,可以看出變好還是變壞。

財務報表

1、內外帳財務報表:民營企業因稅務及其他方面考慮多設置內外帳。內帳系公司真實財務狀況,通常根據收付實現制及現金流水等做賬,但是納稅情況及發票情況不合規,需要進行調整;外帳系公司為報稅報表,通常根據發票情況入賬,但是收入、成本、員工工資、社保、費用等計入不全。
 
建議收集企業最近兩年一期的所得稅納稅申報表和內帳財務報表。對于兩年一期的所得稅納稅申報表,收集 2015 年度、2016 年度匯算清繳的所得稅納稅申報表及 2017 年一期的所得稅納稅申報表(直接掃描稅務局蓋章的納稅申報表);對于兩年一期的內帳財務報表,如若企業因保密等考慮不愿提供,可以先行通過簽訂保密協議的方式處理。
 
通過內外帳財務報表,可以初步估計稅務成本,但是企業提供的所謂的內帳也可能是假的,是否有虛增業績還需要進一步的分析,可以從人工,電費,運費等指標去對比分析,企業是否是內帳所描述的體量,可以從員工的待遇看公司是否真的賺錢,一個賺錢的公司可能廁紙都是雙層的,一個不賺錢的公司可能衛生間臟亂差還沒廁紙。
 
2、合并財務報表和母公司財務報表:對于擁有子公司的企業,建議收集最近兩年一期的合并財務報表和母公司財務報表,若企業未編制合并報表,則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的財務報表,包括最近兩年一期的所得稅納稅申報表及內帳財務報表。有的時候子公司尤其是海外子公司會有雷,所以盡調不能只關注母

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