近幾年汽車金融市場融資租賃模式盛行,如彈個車、毛豆新車、趣店、花生好車等平臺大力推行直租產品,2018年主機廠系直租產品也來勢洶洶加入其中。

其中車輛殘值評估是繞不過的一環,這幾天有不少好友問我殘值保險應該如何設計?考慮再三,我決定把我自己近期思考總結的一些干貨公開給大家,旨在與業內同仁共同探討,歡迎在正文下方給我留言指正。

目前殘值主流需求方是汽車租賃公司,其目的是為了兜底需求及財務管理需求(比如:神州、一嗨等);另外一個是主機廠金融或深度合作的金融租賃公司,主要目的就是提升殘值、優化品牌,利用金融擴大銷售,最重要的是讓客戶通過保值換購,將下一輛車的選擇始終在自己本品牌內,尤其是在獲客成本高企的今天。

殘值租賃最大的難點是未來殘值的把握和風險的規避,而傳統融資租賃公司的做法是廠商保值回購、資產買斷或者資產自營,而這三種方式勢必會給廠商和汽車公司帶來一定的財務收入問題。這時,就需要第三方保險機構提供殘值險來介入,不僅可以解決這些問題,也讓汽車融資租賃業務整體更加立體。

對于第一種租賃公司的需求,這個風險敞口非常大,因為這基本上是一個完全零和的游戲。到期車輛租賃公司可以選擇自己處置車源或者是全部都丟回給主機廠,這個其中雙方博弈的結果就是車輛殘值被定的很低,大家雙輸。

租賃公司覺得主機廠對自己產品的殘值信心不足,主機廠自己壓低殘值與提升品牌的邏輯背道而馳。在這個完全的零和游戲里面保險公司和第三方車價評估機構也沒有價值,所以這是很早以前一些租賃公司和主機廠或保險公司找我們,我們始終不愿意參與其中的原因。

對于第二種主機廠金融租賃的參與,這個也是目前新的趨勢,其中就有了殘值保險的可能性!這是由前文我提到他們的商業目的決定的,就此,我們可以試著來設計一下這個殘值保險產品!

首先,我們來看一下如何測算保費,以100輛大眾某款車為例(在這里車價僅為一個參考值),假如保險公司要為未來3年殘值兜底,通過第三方評估公司預測未來殘值是5萬,極端情況下的誤差偏差率是30%,實際市場價格變成了3.5萬。

那么我們來計算一個漏斗,首先,兜底回購一定要約定車況條件,假如回溯歷史數據,這個車系品牌三年內出現的事故概率20%(車300維保歷史記錄可以測算),那么符合的車輛只有80輛;

其次,保值回購的前提是換購,那么這個同品牌歷史換購率為10%(甚至可以搭金融換購,比例可能更低),那么最終觸發的賠付車輛只有8輛,那么100輛每輛

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